理论研究 | 基于价值创造视角的管理会计应用体系构建（上）

按照财务管理目标的发展演变过程来看，从利润最大化、股东价值最大化到企业价值最大化，实现了从利润向价值的转换。不管是股东价值最大化还是企业价值最大化，都是强调价值最大化。通常所说的利润是基于会计规则计算出来的会计利润。不同的会计计量基础及其会计人员的判断标准就可能算出数额不相等的利润。所以，会计利润中存在不同程度的估计和判断成分，具有一定的可操作空间。如果以利润最大化作为管理目标，有可能诱发管理层利用会计规则操纵会计利润，这就与企业股东的利益发生了偏离，无法有效实现投入资本的增值。从20世纪90年代中期开始，管理会计由计划与控制扩展为通过对股东价值、客户价值、组织创新以及业绩创造动因的确认、计量和管理，并更多地强调战略性的企业价值创造(潘飞和文东华，2006)了Ittner and Larcker(2001)提出基于价值的管理会计框架体系。既然是基于价值的管理会计体系，那么首先应该搞清楚价值的内涵及其量化价值的方式。在管理会计研究中，很少对“价值”进行过定义、界定和明确。在很多场合泛泛地运用“价值”、“价值量”等概念，但是这些概念过于宽泛无法界定，同时又很难用技术工具衡量，在管理会计实务工作中显然无法使用。什么是“价值”就成了企业管理会计的一个基本问题(郭永清，2015)。

由于现代管理强调量化管理的重要性。量化是实现精细化管理的基础，因此迫切需要对价值进行量化，有了价值的量化手段才能实现对价值的有效管理。正是基于对价值的基本认识和管理的需要，Rappaport(1986)根据公司财务理论提出了现金流贴现模型，使价值最大化的管理理念变成了一种可操作的管理技术。基于企业管理视角，该模型将公司价值由抽象概念具化为三大影响因素，串联起了价值与业务的关系，让价值管理有了抓手。在价值管理实践中，往往重视企业现金流量的管理，忽略了对于风险和时间两大要素的关注，这不是真正意义上的价值管理。风险和时间因素是企业可持续发展的保证。没有可持续的现金流将无法实现股东价值的最大化。从这个角度来说，管理会计为企业创造价值就是提供与现金流、风险和时间相关的信息，为企业的现金流管理、风险管理和战略管理决策服务。管理会计终极目标就是提升一个企业“风险和报酬平衡下的企业自由现金流现值”(郭永清。2015)。本文从管理会计目标出发构建管理会计应用体系框架(如图2)，目的是阐明企业管理会计实践的应用范围、作用路径，至于具体的管理会计工具并不在本文的讨论范围之内。

现金流是实现企业价值的基础，常见的现金流主要出现在现金流量表中。然而，对于企业内部现金流管理来讲，仅凭现金流量表的信息还不足以管理现金流。现金流的管理一定是基于产生现金流的业务活动，将现金流信息溯源到业务层面，才能对创造现金流的业务活动施加影响。管理会计信息是连接业务与价值的有效纽带，可以有效识别创造现金流的机会，为业务端提供价值信息。Ittner and Larcker(2001)提出的价值动因(Value Drivers)主要包括：质量、成本、时间。这里的价值动因是顾客的价值诉求，即顾客需要高品质的产品(或服务)、相对品质来讲顾客愿意支付的价格及其产品送达的及时性。如果将质量、成本和时间统一为顾客价值口径，那么更为准确的表达应该是“质量、价格和时间”。在充分竞争的市场中。价格代表顾客对产品价值的心理认可度，是企业产品成本的相对价值。成本相对价值高说明顾客对该产品的认可度高，产品的市场竞争力更强，为企业创造的现金流会更多。从管理的视角来看，设法提高成本相对价值等同于为企业创造价值。成本管理并不是将成本控制在绝对低水平，而是提高成本的相对价值。企业内部的成本管理是一个资源配置的过程，唯一的判断标准是考察该项成本支出是否满足顾客的价值诉求。这就是顾客价值动因三要素“质量、价格和时间”之间的逻辑关系。

价值管理是一种管理模式，落地执行是价值实现的核心。使用一种工具将价值与业务连接起来，是整个价值管理体系的关键环节。管理会计作为一个为企业内部管理服务的信息系统，具有天然的管理驾驶舱功能。陈良华(2002)提出泛会计的概念，构建一个以价值管理为核心内容的泛会计框架体系。将以账户为中心的传统会计扩展到以价值为中心的泛会计。这里所说的“泛会计”，其实质是为企业内部管理决策服务的管理会计。现代管理会计的基本取向是以价值为导向，围绕价值开展企业的经营业务活动，以实现企业价值最大化的目标。一切价值增值活动都应该以顾客为中心。通过为顾客提供价值来获得价值增值。只有不断地创新顾客价值，企业才能够找到驱动价值增长的因素，才能够将有限的资源配置在最有效的投入产出活动中，也才能够确定持续增长是可以实现的。顾客价值的创新要求企业洞悉顾客需求，紧紧围绕顾客需求以最为有效的方式组织企业资源满足其价值诉求。为顾客创造价值是企业获取现金流的基本前提。只有把握住了这个最朴素、最本质的逻辑，才能持续不断地为企业创造现金流。企业现金流管理包括收入管理、成本管理和收付款管理等，目的是为企业创造源源不断的净现金流人。从定量的角度来讲，现金流管理强调现金投入产出比，为企业创造尽可能大的净现金流入量；从定性的角度来讲，现金流管理强调净现金流人的可持续性，只有持续不断地为企业创造净现金流入，才能实现企业价值的最大化。服务于现金流管理的管理会计应用体系可以从定量和定性两个角度为企业的销售收入管理、成本管理、采购管理、信用政策、应收账款管理等业务活动提供经营决策信息。